亚洲体育博彩平台博彩澳门网站可不可靠 | 东吴证券：予以荣旗科技增抓评级

东吴证券股份有限公司周尔双近期对荣旗科技进行狡计并发布了狡计陈说《工业AI质检配置超过企业，破钞电子&新能源双赛说念多点吐花》，本陈说对荣旗科技给出增抓评级，刻下股价为68.82元。

荣旗科技(301360)

投资要点

荣旗科技：工业AI质检配置超过企业，讹诈领域抓续拓展

公司专注于工业AI质检赛说念，主营居品包括视觉和功能检测配置等，2019-2022H1破钞电子行业收入占比高达95%、99%、91%、94%，和立讯精密、富士康、歌尔股份等苹果产业链客户保抓精粹和谐，并要点拓展新能源赛说念，聚焦AI外不雅检测等领域，2022年景为宁德时期一级供应商，订单正在快速放量。1)收入端：2022年终了营收3.60亿元，2018-2022年CAGR约42%，保抓较快增长。2)利润端：2022年归母净利润为0.67亿元，2018-2022年CAGR为29%，低于收入端增速。2018-2022年销售净利率离别为27.04%、22.29%、18.59%、19.77%和18.75%。往其后看，跟着智能眼镜、VCM检测等新业务需求放量，新能源AI外不雅检测配置批量放量后毛利率逐渐普及，控费能力增强，公司盈利水平有较大普及空间。

破钞电子：无线充电检测龙头地位结识，MR&VCM翻开新需求空间

苹果机型创新带动配置迭代、产能向国外改换催生增量需求、智能制造浸透率普及等催化下，破钞电子配置商场需求具备较强韧性。关于公司来讲，无线充电检测为破钞电子业务基本盘，同期布局MR和VCM等新检测需求，有望成为伏击增长点。1)无线充电：在模组检测领域，公司已成为苹果中枢供应商，并束缚向险峻游拓展，进一步翻开无线充电业务成漫空间；2)智能眼镜：苹果VisionPro有望引颈行业干预新阶段，公司在谷歌、亚马逊智能眼镜业务基础上，积极对接卑劣智能眼镜检测新需求，有望充分受益卑劣需求放量。3)VCM：iPhone15ProMax初度引入潜望式录像头，公司前瞻性布局VCM检测新需求，产业化快速鼓舞。

新能源：AI外不雅检测配置快速放量，皇冠信用外延并购布局涂布模头赛说念

基于在视觉检测方面的期间上风，公司细腻切入能源电板检测领域，并拟通过外延并购时势切入涂布模头赛说念，完善产业布局。1)锂电检测配置：咱们瞻望2025年我国锂电检测配置商场范畴可达155亿元，2022-2025年CAGR约51%。2022年公司成为宁德时期一级供应商，最初推出AI外不雅检测等配置，可有用替代传统的东说念主工目检时势，订单正在快速放量。2)涂布模头：咱们瞻望2025年我国锂电板涂布模头商场范畴约36.3亿元，2022-2025年CAGR约27%，2020年日本三菱和日本松下在我国涂布模头领域的商场份额共计达到63%，入口替代空间较大。2023年9月公司拟通过支付现款的时势收购宁德中能(专注高精密涂布模头)60%股权，细腻切入涂布模头赛说念，横向拓展在新能源产业布局，夯实中枢竞争力。

盈利预测与投资评级：详尽探求用度端、毛利率波动等影响，咱们瞻望2023-2025年公司归母净利润离别为0.52、1.10和1.63亿元，刻下市值对应动态PE离别为70、33和23倍。基于公司在破钞电子、新能源领域抓续推广后劲，成长性较为杰出，初度隐私，予以“增抓”评级。

风险指示：行业景气下滑、毛利率下滑、新业务拓展不足预期等。

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增抓评级1家。

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